Cos'è leveraged buyout?

Un leveraged buyout (LBO) è un tipo di operazione finanziaria in cui un'azienda viene acquistata utilizzando una grande quantità di debito, oltre al capitale proprio. Questo debito può provenire da banche, investitori istituzionali o obbligazioni emesse. Gli acquirenti, che possono essere una società di private equity o un gruppo di manager, utilizzano il denaro prestato per finanziare l'acquisto dell'azienda bersaglio, utilizzando la stessa azienda come collaterale.

Gli LBO sono spesso utilizzati per acquisire aziende con un buon potenziale di crescita o che operano in settori in crescita. L'uso del debito consente agli acquirenti di massimizzare il rendimento del capitale proprio, poiché il tasso di interesse sul debito è inferiore al possibile rendimento dell'investimento.

Tuttavia, gli LBO comportano un alto rischio, in quanto l'azienda acquirente si trova ad assumere un carico significativo di debito sul suo bilancio. Se l'azienda non riesce a generare abbastanza reddito per coprire i costi di interesse sul debito, potrebbe incorrere in problemi finanziari. Questo è il motivo per cui gli LBO vengono spesso utilizzati da investitori esperti con una solida conoscenza del settore e delle strategie per migliorare le prestazioni dell'azienda target.